過去最大規模の強気の賭けに大打撃、予想上回るCPIで-米金利先物

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10日の米消費者物価指数(CPI)発表に先立ち、金利先物で過去最大規模となる強気の賭けが行われたものの、予想を上回るCPIの伸びを受けた相場下落でこの賭けも大打撃を被った。

担保付翌日物調達金利(SOFR)先物2024年12月限に絡んだこのブロック取引は、CPI統計が一段と落ち着いた数字となり、米金融当局の年内利下げ実施の論拠となるような内容だった場合に利益が生じるものだった。 同月限の相場動向に基づけば、このポジションはニューヨーク時間10日午後早い段階で、約5000億ドル(約76億4000万円)の損失となっていた。 3月のCPI発表を受けて、最初の0.25ポイント利下げ時期を巡るトレーダーの予想は9月から11月にシフトし、市場が現時点で織り込む年内利下げ幅の合計は0.5ポイントを割り込んでいる。

このブロック取引を行ったのが誰であるかや、他の賭けと併せて行われたのかどうかは不明だ。ただ、1ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)の金利変動につき約200万ドルの利益もしくは損失に相当する取引規模からは、恐らく別の弱気ポジションを埋め合わせるのが目的だった可能性がうかがわれる。 CPI統計で見通しが一変したのはこの取引だけではなかった。ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズは6月にも0.5ポイントの利下げがあると

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