Monedo, une autre fintech allemande en plein naufrage

Y a-t-il quelque chose de pourri au royaume de la fintech allemande ? Après l'écroulement retentissant de Wirecard, une autre star du secteur est entrée dans le mur. La société spécialisée dans le microcrédit aux consommateurs Monedo, connue jusqu'en 2018 sous le nom de Kreditech, vient de déposer le bilan.

« Mon intention est de poursuivre les opérations et j'ai déjà entamé des pourparlers avec d'éventuels financiers », a expliqué l'administrateur Christoph Morgen, du cabinet Brinkmann & Partners. L'objectif est « de mener à bien le cycle d'investissement lancé avant le dépôt de bilan et qui, selon la direction, est prometteur », précise-t-il.

Près de 200 millions brûlés en 2018

Créée en 2012, la fintech de Hambourg avait déjà chancelé il y a deux ans, lorsque sa valeur était tombée de 200 millions d'euros à zéro après une série de défauts de paiement en Inde et en Russie, rapporte « Manager Magazin ». Elle avait alors trouvé un soutien auprès d'investisseurs dont le cofondateur de PayPal, Peter Thiel, et le fonds américain de capital-investissement J.-C. Flowers.

En 2017, la filiale de Napster, PayU, avait injecté 100 millions d'euros dans Kreditech pour en faire un acteur mondial. David Chan, un ancien de Barclays, avait été appelé à la rescousse pour redresser le navire après le départ des fondateurs. Les perspectives semblaient solides.

Le Covid a balayé les espoirs de reprise

Las, le Covid a balayé les espoirs de reprise, lorsque l'Espagne et la Pologne, les deux principaux marchés de Monedo, ont adopté des lois permettant aux créanciers de reporter le paiement de leurs dettes.

Le paradoxe est que Monedo avait fondé son modèle sur des algorithmes qui devaient lui permettre d'identifier les mauvais payeurs à partir de leurs traces sur Internet. Elle s'était ainsi imposée comme une pionnière du « scoring social ». Une pratique interdite en Allemagne, ce qui avait conduit la start-up à se retrancher sur d'autres marchés moins réglementés.

L'Allemagne, un marché difficile

Monedo n'est pas le seul espoir de la « crédit-tech » allemand à boire la tasse. Depuis un an, les plateformes de crédit Funding Circle et Finiata ont également renoncé au marché allemand. Finiata, une autre entreprise créée justement par Sebastian Diemer, le fondateur de Kreditech. Un autre concurrent allemand de Monedo, Finanzcheck, a dû licencier cet été.

Le fait est que les fintechs européennes ne peuvent pas vraiment « se passer du marché allemand en raison de sa taille », constate Thorsten Seeger, qui dirige la branche allemande de la start-up française October, spécialisé dans le crédit B2B, mais « c'est un marché difficile ». Les consommateurs comme les entreprises restent très attachés à leurs banques locales.